本期投资提示：　　本周周报要点：1）CES2025 高关注度，展现诸多亮点。AI 创意端侧硬件大量更新，AI+从概念到落地渗透；传统巨头推出多款产品对AI 全面赋能。2）特斯拉机器人预期较大幅度增长，论述AI 机器人两个算法重要变化。3）重点公司更新：新大陆、虹软科技、索辰科技。　　首先，CES2025 高关注度，展现诸多亮点。2025 年国际消费电子展(CES 2025)在美国拉斯维加斯举办，我们观看了100+场现场直播，整合1000+参展商信息，总结看点：　　1）AI 创意端侧硬件大量更新，AI+从概念到落地渗透。AI 眼镜集中展出，目前AI 眼镜厂商普遍在提升摄影和显示功能，通过内置大模型配备了基础的实时翻译、导航等交互功能。创意类端侧AI 产品百花齐放：AI 玩具内置的大模型能力已能满足儿童的陪伴交互需求；同时我们看到CES2025 上大量售价并不便宜的创意情感陪伴类玩具推出。　　2）传统巨头推出多款产品对AI 全面赋能。英伟达：发布消费级GeForce RTX GPU RTX5090，售价1999 美元，预计1 月份上市发布。模型层面公布世界模型Cosmos，用于基于物理的模拟和合成数据生成等，与此前Omniverse 结合，已经构建完成物理AI 的核心底座，成为继CUDA 之后的重要软件生态布局。高通：发布骁龙X AI PC 芯片，预计将为600 美元中端市场提供PC 产品。高通还展示智能家居2.0，包括集成在家电中的AI 聊天机器人、人形机器人等终端。AMD：推出一系列从游戏到商用 AI PC 芯片产品。　　其次，根据新浪财经、每日经济新闻，特斯拉计划在2025 年生产数千台人形机器人Optimus（擎天柱），并计划在2026-2027 年均较大幅度增长。我们整理特斯拉机器人技术储备，且论述AI 机器人两个算法重要变化（三流派融合、预计2025-2026 年某个月开始智能化程度快速进步）。计算机相关标的：中控技术/道通科技/柏楚电子/能科科技/虹软科技/索辰科技等。　　重点公司更新：新大陆（字节最新发力+支付产业优势+PEG、回购优势）、虹软科技（CES AI 眼镜爆品雷鸟V3 将发售，背后的AI 视觉核心）、索辰科技（物理AI 应用快速推进）。　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。　　标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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